תקציר · ניתוח דוחות כספיים
החברה מציגה צמיחה בהכנסות ותזרים תפעולי חיובי, אך תלותה המוחלטת בשני ספקי טבק (JTI ו-BAT), המהווים מעל 70% מההכנסות, מהווה סיכון מהותי. הסיכון הקריטי והבלתי מגושר הוא המשא ומתן המתנהל על חידוש הסכם ההפצה עם JTI (כ-45% מההכנסות), אשר לגביו רואה החשבון הפנה את תשומת הלב. גם במקרה של חידוש, החברה צופה ירידה בשיעורי הרווח, עובדה המעמידה אי-ודאות משמעותית על תזרמי המזומנים העתידיים.