תקציר · ניתוח דוחות כספיים
תקציר מנהלים: החברה הינה גוף ייעודי (SPC) המגייס חוב באמצעות אג"ח ומפקיד את התמורה בפיקדונות בנקאיים, במטרה להרוויח ממרווח הריבית. המודל העסקי מציג חוסן מבני, שכן גם הנכסים (פיקדונות) וגם ההתחייבויות (אג"ח) צמודים לריבית בנק ישראל, מה שמנטרל את סיכון הריבית. עם זאת, החברה רשמה הפסד נקי קטן ותזרים מזומנים שלילי משמעותי מפעילות שוטפת, אשר נבע בעיקר מעלויות הנפקה. הסיכון המהותי היחיד הוא סיכון האשראי של הבנקים הישראליים בהם מוחזקים הפיקדונות, סיכון המנוהל באמצעות פיזור.