תקציר · ניתוח דוחות כספיים
החברה הינה תאגיד למטרה ייעודית (SPC) המיישם מודל ארביטראז' פיננסי: גיוס חוב באמצעות אג"ח בדירוג גבוה והפקדת התמורה בפיקדונות בנקאיים. החברה רווחית ברמה התפעולית על בסיס מרווח הריבית, אך רשמה תזרים מזומנים תפעולי שלילי ברבעון הנוכחי, בעיקר עקב תזמוני תשלומים. המאזן ממונף באופן קיצוני, כצפוי במודל זה, כאשר ההון העצמי זניח; היציבות נשענת כולה על איכות הנכסים (פיקדונות בבנקים ישראליים מובילים) המגבים את ההתחייבויות (אג"ח), ומתבטאת בדירוג החוב הגבוה (il.AAA).