תקציר · ניתוח דוחות כספיים
החברה הינה תאגיד למטרה ייעודית (SPC) אשר כל פעילותו היא הנפקת אג"ח בדירוג הגבוה ביותר (Aaa.il) והפקדת התמורה בפיקדונות בבנקים הגדולים בישראל. מבנה זה מספק ביטחון גבוה למחזיקי החוב. עם זאת, מודל הפעילות הנוכחי אינו רווחי; החברה רושמת הפסד נקי (1.9- מיליון ש"ח) ותזרים מזומנים שלילי מפעילות שוטפת (4.3- מיליון ש"ח), אשר הובילו לגירעון בהון העצמי. הסיכון המהותי אינו סיכון אשראי (שנחשב זניח), אלא חוסר יכולת של מרווח הריבית לכסות את ההוצאות התפעוליות.