תקציר · ניתוח דוחות כספיים
גלעד פקדונות, חברה בעלת ייעוד מיוחד (SPV), מציגה רווחיות יציבה הנובעת ממרווח ריבית נקי בין פיקדונות בנקאיים לאג"ח שהונפק. המודל העסקי מושתת על סיכון נמוך, כאשר הסיכון המרכזי - סיכון אשראי של הבנקים בהם מופקדים הכספים - מנוהל היטב באמצעות פיזור בין בנקים מובילים. ממצא משמעותי בניתוח הוא הפער הקיצוני בין הרווח הנקי החשבונאי (2.1 מיליון ש"ח) לתזרים המזומנים השלילי מפעילות שוטפת (14- אלפי ש"ח), פער הנובע מצבירת הכנסות ריבית שטרם התקבלו במזומן.