תקציר · ניתוח דוחות כספיים
החברה מצויה בשלב מחקר ופיתוח מתקדם, עם הפסדים תפעוליים כבדים ותזרים מזומנים שלילי המאפיינים שלב זה. נכון לסוף התקופה, קופת המזומנים מספקת 'אורך נשימה' (Runway) קצר של כ-6 חודשים בלבד, מצב המהווה סיכון נזילות קריטי. עם זאת, סיכון זה מותן באופן מהותי על ידי אירועים לאחר תאריך המאזן: גיוס הון של כ-3.2 מיליון ש"ח והתחייבות בעלי שליטה להזרמת 4.5 מיליון ש"ח נוספים, המאריכים את אורך הנשימה באופן משמעותי. ממצא מרכזי בניתוח הוא מדיניות חשבונאית של היוון (Capitalization) של כ-50% מעלויות הפיתוח כנכס, המקטינה חשבונאית את ההפסד הנקוב בדוח רווח והפסד אך אינה משנה את תזרים המזומנים השלילי.