תקציר · ניתוח דוחות כספיים
החברה מציגה צמיחה חזקה בהכנסות ורווח נקי מרשים לשנת 2025. עם זאת, ממצא הליבה הפורנזי הוא פער קיצוני ומסוכן בין הרווח החשבונאי לתזרים המזומנים: החברה שרפה כ-84 מיליון ש"ח מפעילות שוטפת. שריפת מזומנים זו נובעת בעיקר מגידול אגרסיבי בסעיף "נכסים בגין חוזים עם לקוחות", המצביע על מדיניות הכרה בהכנסה שאינה מגובה בגביית מזומנים בפועל, ומהווה את הסיכון המרכזי.