תקציר · ניתוח דוחות כספיים
החברה מציגה צמיחה חזקה בהכנסות וב-EBITDA, המונעת בעיקר מתחנות הכוח הקונבנציונליות (דליה ואשכול) המהוות עוגן תזרימי. עם זאת, קיים פער קיצוני בין הרווחים החשבונאיים לתזרים המזומנים החלש מפעילות שוטפת, בעיקר עקב מינוף גבוה, הוצאות מימון משמעותיות והשקעות בצמיחה. ההזדמנות המרכזית טמונה בצבר הפרויקטים העצום באנרגיה מתחדשת, אך ניצבת בפני סיכון נטו מהותי של מגבלות קיבולת ברשת החשמל הארצית, העלול לעכב את צמיחתה העתידית של החברה.