תקציר · ניתוח דוחות כספיים
החברה מציגה צמיחה בהכנסות ורווחיות חשבונאית, אך התוצאות מעוותות באופן מהותי על ידי הטבת מס חד-פעמית שנבעה מהמיזוג. הנקודה הקריטית בניתוח היא הפער העצום בין הרווח למזומן: החברה ייצרה 7 מיליון ש"ח בלבד במזומן מפעילות שוטפת, לעומת רווח תפעולי מתואם של 27 מיליון ש"ח. פער זה נובע מגידול אגרסיבי בחוב הלקוחות (בעיקר רשויות מקומיות), המעמיד לחץ תזרימי כבד על החברה.