תקציר · ניתוח דוחות כספיים
החברה מציגה צמיחה בהכנסות של 17% המונעת על ידי המגזר הביטחוני, אך חושפת פער קריטי בין רווח נקי של 21.2 מיליון ש"ח לתזרים מזומנים שלילי מפעילות שוטפת. הפער נובע בעיקרו מזינוק בחוב הלקוחות (כ-186 ימי גבייה), המעיד על לחץ הולך וגובר על ההון החוזר. למרות צבר הזמנות חזק של 584 מיליון ש"ח, החברה מממנת את צמיחתה באמצעות הון חוזר במקום במזומן, סיכון מהותי אם תנאי האשראי בשוק יורעו.